کارگزار فردی یا شرکتی است که به عنوان واسطه بین سرمایه گذار و بازارهای مالی مثل فارکس و بورس اوراق بهادار عمل می کند.

از آنجایی که بورس اوراق بهادار فقط سفارش افراد یا شرکت هایی را می پذیرد که عضو آن بورس هستند، معامله گران و سرمایه گذاران فردی به خدمات اعضای بورس نیاز دارند. کارگزاران آن خدمات را ارائه می‌کنند و به روش‌های مختلف، یا از طریق کمیسیون، کارمزد یا از طریق پرداخت توسط خود صرافی، جبران می‌شوند.

نکات کلیدی:

• کارگزار فردی یا شرکتی است که به عنوان واسطه بین سرمایه گذار و بازارهای مالی عمل می کند.
• یک کارگزار همچنین می تواند مانند یک شرکت به عنوان نماینده یک مشتری عمل می کند و برای خدماتش از مشتری کمیسیون می گیرد.
• کارگزاران معاملات را به نمایندگی از مشتری انجام می دهند، و معمولاً مشاوره ای برای سرمایه گذاری ارائه نمی دهند.
• کارگزاران خدمات کامل، خدمات اجرایی و همچنین مشاوره و راه حل های سرمایه گذاری متناسب را ارائه می دهند.
• کارگزاران در سازمان تنظیم مقررات صنعت مالی (FINRA) ثبت نام می کنند. در حالی که مشاوران سرمایه گذاری از طریق SEC به عنوان مشاوران سرمایه گذاری ثبت شده (RIAs) ثبت نام می کنند.

درک عملکرد کارگزاران

علاوه بر اجرای سفارشات مشتری، کارگزاران ممکن است تحقیقات، برنامه های سرمایه گذاری و اطلاعات بازار را در اختیار سرمایه گذاران قرار دهند. آنها همچنین ممکن است سایر محصولات مالی و خدماتی را که شرکت کارگزاری آنها ارائه می دهد، به فروش برسانند،.مانند دسترسی به یک مشتری خصوصی که راه حل های متناسب با ارزش خالص مشتریان را ارائه می دهد. در گذشته، فقط افراد ثروتمند می توانستند یک کارگزار بخرند و به بازار سهام دسترسی داشته باشند. کارگزاری آنلاین باعث انفجار کارگزاران تخفیف شد که به سرمایه گذاران اجازه می دهد با هزینه کمتر اما بدون مشاوره شخصی معامله کنند.

تفاوت کارگزاری Discount و Full-service

کارگزاران Discount می توانند انواع مختلفی از معاملات را از طرف مشتری انجام دهند، که برای هر معامله، کمیسیون را بین 5 تا 15 دلار کاهش میدهند. ساختار کارمزد پایین آنها بر اساس حجم و هزینه کمتر است. آنها مشاوره ای برای سرمایه گذاری ارائه نمی دهند و کارگزاران معمولاً به جای کمیسیون، حقوق دریافت می کنند. اکثر کارگزاران Discount یک پلت فرم معاملاتی آنلاین را ارائه می دهند که تعداد فزاینده ای از سرمایه گذاران خودگردان را جذب می کند. برای چنین خدماتی معمولاً 0 دلار کمیسیون دریافت می کنند.

کارگزاران Full-service خدمات مختلفی از جمله تحقیقات بازار، مشاوره سرمایه گذاری و برنامه ریزی بازنشستگی را در کنار طیف کاملی از محصولات سرمایه گذاری ارائه می دهند. بنابراین، سرمایه گذاران می توانند انتظار داشته باشند که برای معاملات خود کمیسیون بیشتری بپردازند. کارگزاران بر اساس حجم معاملات خود و همچنین برای فروش محصولات سرمایه گذاری از شرکت کارگزاری غرامت دریافت می کنند. تعداد فزاینده ای از کارگزاران محصولات سرمایه گذاری مبتنی بر کارمزد، مانند حساب های سرمایه گذاری مدیریت شده را ارائه می دهند.

مقررات کارگزاران

کارگزاران در سازمان تنظیم مقررات صنعت مالی Financial Industry Regulatory Authority (FINRA)، نهاد خود نظارتی دلالان، ثبت نام می کنند. کارگزاران در ارائه خدمات به مشتریان خود از یک استاندارد رفتار مبتنی بر «قاعده مناسب بودن» برخوردارند. طبق این استاندارد کارگزاران باید دلایل منطقی برای توصیه یک محصول یا سرمایه گذاری خاص است. بخش دوم این قانون که معمولاً به عنوان «مشتری خود را بشناسید» یا KYC نامیده می‌شود، به مراحلی می‌پردازد که یک کارگزار باید برای شناسایی مشتری و اهداف پس‌اندازش استفاده کند. این امر به آنها کمک می‌کند تا زمینه‌های منطقی برای توصیه را ایجاد کنند.

کارگزار باید تلاش معقولی برای به دست آوردن اطلاعات در مورد وضعیت مالی مشتری، وضعیت مالیاتی، اهداف سرمایه گذاری و سایر اطلاعات مورد استفاده در ارائه یک توصیه انجام دهد.

این استاندارد رفتار به طور قابل توجهی با استاندارد اعمال شده برای مشاوران مالی که در کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) به عنوان مشاوران سرمایه گذاری ثبت شده (RIA) ثبت شده اند، متفاوت است. بر اساس قانون مشاوران سرمایه گذاری در سال 1940، RIAها دارای استانداردهای امانتداری سختگیرانه هستند تا همیشه به نفع مشتری عمل کنند و در عین حال هزینه های خود را به طور کامل افشا کنند.

دلالان املاک و مستغلات در ایالات متحده توسط هر ایالت مجوز دارند، نه توسط دولت فدرال. هر ایالت قوانین خاص خود را دارد که انواع روابطی را که می تواند بین مشتریان و کارگزاران وجود داشته باشد، و وظایف کارگزاران در قبال مشتریان و اعضای عمومی را تعریف می کند.

در انتها…

کارگزاران حقوق مناسبی دریافت می‌کنند و در طول روز کار می‌کنند تا معاملات روان بین مشتریان خود و صرافی‌ها را تضمین کنند. کارگزاران می توانند معاملات را به صورت فیزیکی ارائه کنند. اما اغلب، کارگزاران معاملات را از طریق رایانه خود نظارت می کنند.