مرجع فارسی فارکس - ForexInsight

نگاهی به رویداد سیاست پولی فدرال رزرو آمریکا و نرخ بهره آن

فدرال رزرو آمریکا
فدرال رزرو آمریکا تصمیمات مربوط به سیاست پولی خود و خلاصه اصلاح شده پیش بینی های اقتصادی (SEP)، به اصطلاح طرح نقطه ای را امروز چهارشنبه منتشر خواهد کرد. فعالان بازار به طور گسترده پیش بینی می کنند که بانک مرکزی ایالات متحده برای پنجمین جلسه متوالی نرخ بهره را در 5.25٪ – 5.5٪ بدون تغییر باقی می گذارد.

 

  • به طور گسترده پیش بینی می شود که فدرال رزرو نرخ بهره را بدون تغییر نگه دارد.
  • طرح نقطه ای اصلاح شده و اظهارات جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، می تواند سرنخ های مهمی در مورد چشم انداز سیاست پولی ارائه دهد.
  • شاخص دلار آمریکا (DXY) می تواند در صورت یک نتیجه Hawkish از جلسه امروز، یک گام دیگر حرکت کند.

 

CME FedWatch Tool نشان می دهد که بازارها شانس کمی برای کاهش نرخ در ماه می دارند. از این رو، سرمایه گذاران SEP و نظرات جروم پاول، رئیس فدرال رزرو را مورد بررسی قرار خواهند داد تا سعی کنند یک محور سیاست در ژوئن را تأیید یا رد کنند. با توجه به ابزار FedWatch، احتمال 43 درصد وجود دارد که فدرال رزرو در ماه ژوئن نرخ بهره را بدون تغییر باقی بگذارد.

نمودار نقطه‌ای منتشر شده در دسامبر نشان داد که سیاست‌گذاران در مجموع ۷۵ واحد پایه (bps) کاهش نرخ سیاستی در سال 2024 را پیش‌بینی می‌کنند. این نشریه همچنین اشاره کرد که مقامات فدرال رزرو قبل از بازگشت به هدف ۲ درصدی در سال 2026، میانگین تورم ۲.۴ درصدی را در سال 2024 مشاهده کردند.

انتشار داده‌های اقتصاد کلان از جلسه سیاست‌گذاری دسامبر نشان داد که تورم مصرف‌کننده و تورم تولیدکننده در دو ماه اول سال شروع به افزایش کردند. علاوه بر این، بازار کار نسبتاً سالم باقی ماند. در حالی که داده‌های مرتبط با فعالیت، مانند بررسی‌های آینده‌نگر PMI، نشان می‌دهد که ایالات متحده به احتمال زیاد از رکود اجتناب می‌کند.

 

تصمیمات سیاستی فدرال رزرو چه زمانی اعلام میشوند و چگونه می توانند بر EUR/USD تاثیر بگذارند؟

فدرال رزرو قرار است تصمیم نرخ بهره خود و بیانیه سیاست پولی را در کنار SEP در ساعت 21:30 به وقت تهران منتشر کند. پس از آن کنفرانس مطبوعاتی رئیس پاول در ساعت 22:00 به وقت تهران برگزار خواهد شد.

در صورتی که نمودار نقطه جدید مجدداً تأیید کند که مقامات همچنان طرفدار کاهش 75 واحدی در ثانیه هستند، می تواند منجر به گرایش بازارها به سمت چرخش در ماه ژوئن شود. در این سناریو، واکنش اولیه بازار احتمالا باعث کاهش بازده اوراق قرضه خزانه داری ایالات متحده می شود و بر دلار آمریکا (USD) سنگینی می کند. از سوی دیگر، سیاست گذاران می توانند با استناد به بازار کار نسبتاً سالم و ارقام قوی تر از پیش بینی تورم مصرف کننده و تولیدکننده از ابتدای سال، به کاهش 50 واحدی در نرخ بهره در سال جاری کمک کنند. این می تواند به عنوان یک غافلگیری Hawkish تلقی شود و باعث تقویت دلار شود. پیش‌بینی کاهش نرخ 75 واحدی با بازنگری رو به بالا در پیش‌بینی تورم سال 2024 می‌تواند به دلار کمک کند زیان خود را محدود کند.

در کنفرانس مطبوعاتی پس از نشست، پاول می‌تواند از اظهارنظر در مورد زمان بندی خط مشی خودداری کند. در این صورت، تغییرات در نمودار نقطه‌ای می‌تواند به افزایش ارزش دلار ادامه دهد. اگر پاول لحن خوش بینانه ای در مورد چشم انداز تورم اتخاذ کند. حتی اگر SEP به کاهش 75 واحدی در سال 2024 اشاره کند، صعود دلار ممکن است محدود بماند.

 

نظرات تحلیل گران

Yohay Elam

Yohay Elam، تحلیلگر FXStreet، نظرات خود را در مورد واکنش احتمالی بازار به اشتراک می‌گذارد:

می‌خواهم تاکید کنم که واکنش به تصمیمات فدرال رزرو چند لایه است. سرمایه گذاران معمولاً قبل از معکوس کردن حرکت اولیه به نمودار نقطه ای واکنش نشان می دهند. آن‌ها سپس به سخنان پاول پاسخ می‌دهند، اما ممکن است پس از نشستن گرد و غبار و تجزیه و تحلیل پیام‌های بانک، تجدید نظر کنند.

او افزود:

انعکاس بلندمدت این تصمیم در احتمال کاهش نرخ بهره در ژوئن دیده می‌شود که در حال حاضر حدود 50-50 است.

 

به طور خلاصه، پیش بینی در خط مشی بیانیه، نمودار نقطه و اظهارات پاول آسان نخواهد بود. نوسانات دلار احتمالاً در طول این رویداد افزایش می‌یابد و برای تعیین جهت ارز، صبر تا زمانی که هیجان از بین برود، خطر کمتری دارد. اقدام در بازارهای اوراق قرضه و آتی سهام در روز بعد مهم است. زیرا می‌تواند سرنخی از این که آیا بازارها اعلامیه‌های فدرال‌رزرو را غیرقابل‌قبول می‌دانند یا Hawkish، ارائه دهد.

 

Eren Segezer

Eren Segezer، تحلیلگر ارشد بازار اروپا در FXStreet، یک چشم انداز تکنیکال کوتاه مدت برای EUR/USD ارائه می دهد:

در ادامه آخرین کاهش، EUR/USD در نزدیکی میانگین‌های متحرک ساده 20، 50، 100 و 200 روزه (SMA) و شاخص قدرت نسبی (RSI) در نمودار روزانه تلاش می‌کند تا بالای 50 باقی بماند که نشان‌دهنده تردید خریداران است.

اگر EUR/USD زیر ناحیه 1.0870-1.0840 باقی بماند و حد پایین این محدوده را به عنوان مقاومت تایید کند، فروشندگان می توانند اقدام کنند. در این حالت، 1.0785 (فیبوناچی 50% اصلاحی روند صعودی اکتبر-دسامبر) و 1.0700 (فیبوناچی 61.8% اصلاحی) را می توان به عنوان اهداف نزولی بعدی مشاهده کرد.

در جهت صعودی، 1.0950 (فیبوناچی 23.6% اصلاحی) به عنوان مقاومت قوی قبل از 1.1000 (سطح روانی) و 1.1100 (نقطه پایانی روند صعودی بلندمدت) قرار میگیرد.

5 2 رای ها
به این پست امتیاز دهید
اشتراک در
اطلاع از
guest
0 نظر
بازخورد (Feedback) های اینلاین
مشاهده همه دیدگاه ها
فدرال رزرو آمریکا

نویسنده

اشتراک گذاری
0
نظر شما درباره این پست چیست؟x